**量化赋能固收+，长城智盈添益成立满一年净值创新高**

在复杂多变的金融市场中，投资者们总是寻求一种稳健而有效的投资方式。近年来，“固收+”基金因其抗风险能力强、收益稳健的特点，逐渐受到市场的青睐。而长城基金旗下的长城智盈添益债券基金，正是这类基金中的佼佼者。自2023年12月26日成立以来，长城智盈添益凭借优异的业绩表现和亮眼的净值曲线，仅用一年的时间便创下了历史新高，单位净值达到1.0688元，为投资者带来了丰厚的回报。

回顾过去一年，长城智盈添益的净值曲线一直较为平稳，即使在A股市场波动不定的情况下，也展现出了其独特的抗风险能力。2024年一季度，权益市场波动较大，而债券市场相对表现较好。长城智盈添益在此期间稳健建仓，主要投资于利率债并适度拉长久期，有效捕捉了债市上行的机遇。与此同时，该基金在权益方面也采取了中证800指增和量化红利策略，多角度构建多因子组合，权益仓位快速提升至19.2%，成功抓住了2024年2-3月的上涨行情。

进入2024年二、三季度，市场大部分时间呈现出债“牛”股“熊”的态势。长城智盈添益的基金经理雷俊，凭借专业的投资策略和出色的市场洞察力，灵活调整股债资产的配置比例。在二季度，他下调权益仓位至10.86%，更加关注抗跌的红利及价值类个股，同时积极买入返售金融资产，取得了较为平稳的组合净值走势。而在三季度，他又抓住“9.24反弹”行情，快速提高权益仓位至19.57%，取得了良好的业绩表现。

长城智盈添益之所以能够在复杂的市场环境中脱颖而出，归功于其量化投资的策略。量化策略具有收益稳定性强、追求绝对收益的特点，这与“固收+”基金的管理理念不谋而合。雷俊在大类资产配置、收益增强、个股筛选和风险控制等层面，都融合了量化投资思维，适度采取适合的量化策略进行赋能。一方面，他依托AI量化模型最大限度地发掘海量数据的生产力，构建不同权益资产的动态优化组合，增强收益弹性；另一方面，他通过对低相关资产的组合，寻求量化风险收益均衡的配置比例，力求在控制波动的前提下获取相对回报。

从具体操作来看，长城智盈添益在债券投资方面，主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、地方政府债等，力求获得稳健的投资收益。同时，该基金还通过对国内外宏观经济态势、利率走势等因素的综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合。在权益投资方面，长城智盈添益则主要采取中证800指增和量化红利策略，关注红利、中证800成分股、港股等方向，并依托AI量化模型进行选股，阶段性提高强势股票的比例，降低弱势股票比例，以期增强收益弹性。

量化策略的应用，不仅提高了长城智盈添益的风险控制能力，还为其带来了显著的超额收益。截至2024年12月27日，该基金的夏普比率为1.56，显著优于同期二级债基指数的0.98。这一优异的成绩，充分证明了量化策略在“固收+”基金中的有效性。

长城智盈添益的成功，也反映了市场对稳健投资工具的迫切需求。在当前宏观走弱、缺乏市场主线的大背景下，量化“固收+”策略或能延续其占优态势。通过对固收基金的收益进行拆解，我们发现量化“固收+”的超额收益主要由权益端贡献。即使在市场波动较大的情况下，量化“固收+”基金仍能通过其分散化、系统化的特征，为投资者提供相对稳定的收益。

对于基金公司而言，量化策略的“固收+”产品布局，也是助推其规模增长的良好手段。一方面，量化策略的“固收+”产品受到市场越来越高的关注和认可；另一方面，“固收+”基金往往仅有10%-20%的权益仓位，可以为容量受限的中小盘量化策略提供新的规模扩充路径。

展望未来，随着金融市场的不断发展，量化策略在“固收+”基金中的应用将更加广泛。长城智盈添益作为一只量化赋能的“固收+”基金，将继续发挥其灵活资产配置和量化赋能的优势，为投资者创造更多的财富增值机会。同时，该基金也将持续关注股市和债市的变化，结合量化分析，不断优化投资策略，以应对未来市场的挑战。

总的来说，长城智盈添益的成功经验告诉我们，量化策略与“固收+”基金的有机结合，是实现稳健收益的有效途径。在未来的投资实践中，我们应该更加注重量化策略的应用，通过科学的数据分析和模型构建，为投资者提供更加精准、高效的投资服务。同时，投资者在选择“固收+”基金时，也应该关注其量化策略的应用情况，选择那些具有稳定业绩表现和良好风险控制能力的基金产品。

1.量化赋能长城智盈添益，固收+策略满一年净值创新高介绍

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